这份交行年报成绩单看上去挺好，净利润为772.81亿元，还增长将近5%，不良率降至1.47%，然而副行长于电话会上所讲的全都是风险以及应对。在疫情冲击的状况下，银行的良好日子究竟能不能持续下去，这才是投资者切实想弄明白的呀。
净利润增长的含金量
2019年，交行净利润增速为4.96%，在过去五年期间，此增速并非显著突出，然而，鉴于当年LPR改革已然落地，且贷款利率正持续逐步下行的宏观大环境，这般增速实则已经颇为难得。交行净利润规模达772.81亿元，使得交行能够继续稳固地稳居五大行的位置。
关键在于，这个增长究竟是通过怎样的方式得来的。年报表明，交行在2019年时，净息差为1.58%，相较于上半年，回升了0.11个百分点，息差的改善乃是利润增长的关键支撑因素。然而，副行长郭莽在电话会议上直言，在2020年，息差持续保持改善态势的难度正在不断增大。
疫情撕开的三道口子
侯维栋先生作为副行长，将疫情带来的冲击，依据三个不同的维度展开讲述。在行业这个维度之中，像餐饮住宿、交通运输以及文化旅游等行业，这些遭受直接停摆影响的行业，其贷款客户的现金流状况，普遍而言难以支撑逾越三个月的时长。于区域维度方面，湖北分行所承受的压力最为显著，华东华南地区尽管经济基础较为雄厚，然而复工的延迟，也致使众多中小企业的还款能力出现了折扣情况。
最棘手的是有关客户的那个维度情形，信用卡业务里面新增逾期的上升速度，超过了预先所期望的程度，就连那些原本信用记录呈现良好状态并未有不良的客户，如今也都出现了种种财务方面的困难状况。交行已然摸排出了三张清单，分别是困难企业清单，还有高风险客户清单，另外还有重点支持企业清单，而这三张清单构成部分，属于2020年资产保卫战的第一道防线，是起到抵御作用的关键所在。
不良率保卫战提前打响
2019年末时，处于近年偏低点位的不良率的数值为1.47%，然而所有人心里都清楚，这个数字已然无法维持住了。交通银行所采用的应对策略并非消极地坐等逾期情况的出现，而是将临期管理的时间节点，从原本在到期前一个月，提早至三个月以上。从2月份开始直至上半年末尾到期的那些贷款，客户经理针对每一户都要进行密切关注。
清收保全工作因疫情耽搁了一个多月有余，当下需加快推进。然而侯维栋亦着重指出，不可只一味专注于收贷。对于受疫情影响程度较大的重点客户而言，重组、展期、债转股这些用以缓解困境的工具均应加以运用。这并非出于心软，而是为了避免让短期流动性问题演变成长期不良资产。
息差保卫战的明牌暗牌
公认的是，LPR出现了下行情况。有这样的事实，在2019年12月的时候，交行新发放的贷款里面，LPR定价所占的比例已经达到了92%，并且提前达成了央行所提出的要求，存量贷款转换在3月1日也开始启动了。贷款利率呈现出往下走的态势，对于银行而言，能够做的事情便是压低负债成本。
郭莽交代了底细，存在结构性存款限额管理的情况，2020年到期的协议存款在原则上是不会再续做的，这实际上是将高成本的数据源头阻碍住的举动，另外还有一张牌，便是去争取存款基准利率能够得到下调，就算仅仅只是进行适度的调整，对于负债端而言也算是实实在在的利好，而息差管理当下所做的就是一分一分地去仔细抠。
信贷投放调头转向
疫情弄出了一个旧订单方面的漏洞，还扯开了一个新订单的豁口。交通银行明确表示要把握住新基建、新消费、新产业所带来的政策契机，信贷资源朝着长三角、大湾区、京津冀进行倾斜。这表明信贷结构正处于快速调整的状态。
在改变的是，以往凭借基建以及房地产来支撑规模的那种打法 ，供5G基站、数据中心、工业互联网使用的这些新基建项目，交行径行需要提前进行卡位 ，产业结构调整一直以来都是银行信贷调结构的处于机遇之中的时期，此次交行并不准备错过。
科技赋能从口号变预算
2019年成为交行数字化进程中步伐最为迅速的一年，于2020年初设立了金融科技创新研究院，彼时金科公司也正处于筹建阶段。郭莽表述得极为直白：科技投入呈现出加大的态势，人力费用方面的刚性开支处于增强的状况，而这些通通都是需要以实实在在的资金投入进去的。
但钱要花出成效来。智慧风控体系中风险预警的准确性被提升至85%，图引擎平台将对公客户的关联关系全都实现可视化，这些技术手段直接应用于风险排查方面。下一步金科公司还要对技术对外输出展开探索，这既是为了降本增效，也是对新业务增长点的一种试探。
将交行这份答券审视终了瞧见电话会的坦白局面之后，你认为二零二零年银行最为应当坚守住的是那个利润增速，还是资产质量，又或者是针对实体的那信贷投放规模？于评论区谈谈你的判断。
